Berksahire Hathaway, inversores por cuenta propia, han mantenido una rentabilidad muy superior a la de los promedios bursátiles durante prolongados periodos de tiempo. Warren Buffet, el promotor de la anterior sociedad, a la pregunta de cuándo es el mejor momento para invertir, responde : “cuando tienes dinero”, se trata de buscar los mejor valores no esperar el mejor momento.
Es muy útil escuchar atentamente lo que te pueden decir profesionales con experiencia y resultados demostrados, sacar tus propias conclusiones un buen ejercicio, y aplicarlas proporciona un interés, al menos, en forma de valor añadido.
El denominado “dólar cost averaging”, es una técnica que hasta los profesores más exigentes admiten como válida, y es que para aplicar el sentido común, en mi opinión, no es necesario ser un doctor. Es una técnica simple y de sobra conocida por los profesionales, es la técnica denominada del promedio monetario o ponderado (“dollar cost avering”).
El viejo principio de comprar bajo y vender alto es la única manera de obtener resultados
recurrentes, obvio pero también simple en su ejecución, la técnica del promedio monetario consiste sencillamente en invertir periódicamente la misma cantidad en el mimo activo (clase de activo, mercado financiero o no financiero), el sentido común me dice que voy a poder comprar más unidades, en el caso de acciones (o participaciones en el caso de no cotizadas) como el precio está más bajo podré comprar más acciones. Consiguiendo comprar más unidades, cuando el precio esté más bajo que cuando esté más alto, por 1000 € puedo comprar 10 unidades cuando el precio está a 100€ sin embargo, solo 5 si están a 200€.
Los profesionales comerciales aconsejan no promediar a la baja en base a que promediar a la baja es una estrategia que no dispone de mecanismo de defensa contra los movimientos adversos en los precios, no se podrán evitar pérdidas ante una etapa prolongada de bajada de precios.
Los especialistas, saben esto, pero el propósito de la inversión sistemática no es ese, no es protegerse contra las pérdidas, existen otros productos, derivados, seguros y otro tipo de contrapartes que te permiten minimizar esas posibles pérdidas, el propósito de la técnica es que sirva para complementar la diversificación o lo que es lo mismo diversificar en el tiempo.
Diversificar, a nadie se le escapa, es la mejor herramienta del inversor contra el riesgo, pero no inmuniza, simplemente lo reduce al máximo posible, es una medida para proteger tu patrimonio, no un ticket hacia la tan de moda independencia financiera. De la misma manera que el cirujano piensa en su paciente cuando esta operando y no en el dinero que percibirá por la operación, el inversor (cualificado o no) debe centrarse en reducir el riesgo de que su patrimonio tenga una merma significativa (la inflacción es un merma continua y sangrante de la capacidad adquisitiva de tu patrimonio).
Normalmente se piensa solo en la diversificación espacial, diferentes mercados, diferentes activos, sin embargo rara es la vez, que el inversor (informado) incluye todo el montante de la herencia recibida en un grupo de valores del Ibex o lo entrega todo a un proyecto (sin utilizar un mínimo apalancamiento o espaciar en el tiempo los flujos necesarios) utiliza la diversificación temporal.
Existe todo un mito al respecto, es que eso de diversificar y promediar a la baja, es solo para ricos. La inversión inmobiliaria es un claro (y en estos momentos caro) ejemplo de que todo el mundo diversifica. Este tipo de activos constituye una parte importante del patrimonio de las familias Españolas, además en estos momentos promediando a la baja. Cuando compramos una casa, adquirimos el flujo de servicios que esta nos proporciona, un lugar donde vivir, pero también estamos realizando una apuesta (especulamos) sobre la rentabilidad de esa clase de activos (inmobiliarios) frente a las demás clases de activos, reales o financieros. Frente a los cuales también tiene sus desventajas, comprometemos un montón de capital en una sola casa, una casa es una casa y no podemos diversificar esa cantidad, tiene lo que se denomina escasa fragmentación, es un precio muy alto para poder diversificar adecuadamente, está sujeta a toda clase de riesgos específicos, un parque enfrente que de repente se convierte en reunión de botellón, un vecino con no demasiados modales, y un sin fin más de riesgos relacionados con nuestra situación personal, familiar y en relación con la ubicación.
Es curioso como muchas personas piensan que invertir en bolsa o en mercados no financieros (empresas) es muy arriesgado, sin embargo compran segundas viviendas y apartamentos en la playa, como “inversión”, sin darse cuenta que al hacerlo están concentrando todas las inversiones en un solo valor. Si al menos fuera en una sola clase de activos, como sería el comprar una oficina, diversificando tipo de inmueble dentro del mismo mercado, tendría cierta lógica inversora.
Y que ocurre cuando pones todos los huevos en una misma cesta, que estás asumiendo más riesgo que si los tuvieras en cestas distintas, como te permite y de largo la inversión en mercados financieros (y no financieros).
No hay que olvidar que no estar invertido es una decisión de inversión que el ahorrador/inversor no se puede permitir, mantener el capital supone obtener una rentabilidad al menos igual a la inflación más un 2% por el impacto de los impuestos, sino actúas perderás valor adquisitivo.
El especialista: El mejor momento para invertir es aquél en el cual puedas reducir el impacto de tus errores de la mejor manera posible, y eso solo se puede hacer diversificando en valores (espacio) y en tiempo.
Es muy útil escuchar atentamente lo que te pueden decir profesionales con experiencia y resultados demostrados, sacar tus propias conclusiones un buen ejercicio, y aplicarlas proporciona un interés, al menos, en forma de valor añadido.
El denominado “dólar cost averaging”, es una técnica que hasta los profesores más exigentes admiten como válida, y es que para aplicar el sentido común, en mi opinión, no es necesario ser un doctor. Es una técnica simple y de sobra conocida por los profesionales, es la técnica denominada del promedio monetario o ponderado (“dollar cost avering”).
El viejo principio de comprar bajo y vender alto es la única manera de obtener resultados
recurrentes, obvio pero también simple en su ejecución, la técnica del promedio monetario consiste sencillamente en invertir periódicamente la misma cantidad en el mimo activo (clase de activo, mercado financiero o no financiero), el sentido común me dice que voy a poder comprar más unidades, en el caso de acciones (o participaciones en el caso de no cotizadas) como el precio está más bajo podré comprar más acciones. Consiguiendo comprar más unidades, cuando el precio esté más bajo que cuando esté más alto, por 1000 € puedo comprar 10 unidades cuando el precio está a 100€ sin embargo, solo 5 si están a 200€.Los profesionales comerciales aconsejan no promediar a la baja en base a que promediar a la baja es una estrategia que no dispone de mecanismo de defensa contra los movimientos adversos en los precios, no se podrán evitar pérdidas ante una etapa prolongada de bajada de precios.
Los especialistas, saben esto, pero el propósito de la inversión sistemática no es ese, no es protegerse contra las pérdidas, existen otros productos, derivados, seguros y otro tipo de contrapartes que te permiten minimizar esas posibles pérdidas, el propósito de la técnica es que sirva para complementar la diversificación o lo que es lo mismo diversificar en el tiempo.
Diversificar, a nadie se le escapa, es la mejor herramienta del inversor contra el riesgo, pero no inmuniza, simplemente lo reduce al máximo posible, es una medida para proteger tu patrimonio, no un ticket hacia la tan de moda independencia financiera. De la misma manera que el cirujano piensa en su paciente cuando esta operando y no en el dinero que percibirá por la operación, el inversor (cualificado o no) debe centrarse en reducir el riesgo de que su patrimonio tenga una merma significativa (la inflacción es un merma continua y sangrante de la capacidad adquisitiva de tu patrimonio).
Normalmente se piensa solo en la diversificación espacial, diferentes mercados, diferentes activos, sin embargo rara es la vez, que el inversor (informado) incluye todo el montante de la herencia recibida en un grupo de valores del Ibex o lo entrega todo a un proyecto (sin utilizar un mínimo apalancamiento o espaciar en el tiempo los flujos necesarios) utiliza la diversificación temporal.
Existe todo un mito al respecto, es que eso de diversificar y promediar a la baja, es solo para ricos. La inversión inmobiliaria es un claro (y en estos momentos caro) ejemplo de que todo el mundo diversifica. Este tipo de activos constituye una parte importante del patrimonio de las familias Españolas, además en estos momentos promediando a la baja. Cuando compramos una casa, adquirimos el flujo de servicios que esta nos proporciona, un lugar donde vivir, pero también estamos realizando una apuesta (especulamos) sobre la rentabilidad de esa clase de activos (inmobiliarios) frente a las demás clases de activos, reales o financieros. Frente a los cuales también tiene sus desventajas, comprometemos un montón de capital en una sola casa, una casa es una casa y no podemos diversificar esa cantidad, tiene lo que se denomina escasa fragmentación, es un precio muy alto para poder diversificar adecuadamente, está sujeta a toda clase de riesgos específicos, un parque enfrente que de repente se convierte en reunión de botellón, un vecino con no demasiados modales, y un sin fin más de riesgos relacionados con nuestra situación personal, familiar y en relación con la ubicación.
Es curioso como muchas personas piensan que invertir en bolsa o en mercados no financieros (empresas) es muy arriesgado, sin embargo compran segundas viviendas y apartamentos en la playa, como “inversión”, sin darse cuenta que al hacerlo están concentrando todas las inversiones en un solo valor. Si al menos fuera en una sola clase de activos, como sería el comprar una oficina, diversificando tipo de inmueble dentro del mismo mercado, tendría cierta lógica inversora.
Y que ocurre cuando pones todos los huevos en una misma cesta, que estás asumiendo más riesgo que si los tuvieras en cestas distintas, como te permite y de largo la inversión en mercados financieros (y no financieros).
No hay que olvidar que no estar invertido es una decisión de inversión que el ahorrador/inversor no se puede permitir, mantener el capital supone obtener una rentabilidad al menos igual a la inflación más un 2% por el impacto de los impuestos, sino actúas perderás valor adquisitivo.
El especialista: El mejor momento para invertir es aquél en el cual puedas reducir el impacto de tus errores de la mejor manera posible, y eso solo se puede hacer diversificando en valores (espacio) y en tiempo.
